Thương vụ Cloverleaf: Nvidia dùng 'hầu bao' vá lỗ hổng trong bong bóng AI

Nvidia đã kiếm được bộn tiền nhờ làn sóng AI, nhưng công ty đang phải đối mặt với ngày càng nhiều rào cản có thể làm vỡ 'bong bóng' nếu không được xử lý. Do đó, 'nhà cung cấp vũ khí AI' này buộc phải chơi trò đập chuột, dùng lợi nhuận để gia cố nền móng cho đế chế của mình nhằm đảm bảo khách hàng không ngừng mua sản phẩm.

Ví dụ mới nhất là việc Nvidia tuyên bố trở thành nhà đầu tư thiểu số vào Cloverleaf vào thứ Sáu vừa qua. Thành lập năm 2024, Cloverleaf chuyên xây dựng nền móng vật lý — bao gồm đất đai và nguồn điện — cho các 'nhà máy bit' (trung tâm dữ liệu) để cho các nhà cung cấp đám mây và nhà phát triển mô hình thuê lại. Chính những đơn vị này mới là người trả tiền cho phần cứng của Nvidia.

Vấn đề năng lượng và làm mát

Nvidia chỉ có thể bán được nhiều GPU khi có đủ trung tâm dữ liệu để lắp đặt, và các trung tâm này chỉ có thể xây dựng ở nơi có nguồn điện đầy đủ. Với thế hệ GPU mới nhất, vấn đề này càng trở nên nghiêm trọng khi chúng không thể lắp vào các trung tâm dữ liệu cũ.

Cho đến năm 2024, phần lớn hệ thống của Nvidia sử dụng làm mát bằng không khí. Siêu máy tính của Cray hay Eviden là ngoại lệ. Nhưng điều này bắt đầu thay đổi với thế hệ Blackwell. Các hệ thống NVL72 mạnh nhất yêu cầu làm mát bằng chất lỏng mà không phải cơ sở nào cũng đáp ứng được.

Các trung tâm dữ liệu làm mát bằng chất lỏng khó xây dựng hơn nhiều so với làm mát bằng không khí, đòi hỏi hệ thống UPS lớn hơn, PDU mạnh hơn và các bộ phân phối chất làm mát (CDU) — khoảng một CDU cho mỗi 1-3 megawatt công suất tính toán.

Với thế hệ GPU Rubin, Nvidia lần đầu tiên chỉ cung cấp chip ở dạng làm mát bằng chất lỏng. Điều này đồng nghĩa với việc để bán được GPU thế hệ mới, Nvidia không chỉ cần khách hàng có đủ công suất mà còn cần các cơ sở đó có đủ năng lượng và hệ thống làm mát phù hợp.

Chiến lược đầu tư dàn trải

Nhiều khách hàng lớn nhất của Nvidia không sở hữu trung tâm dữ liệu mà đi thuê. Ví dụ, Crusoe xây dựng cơ sở Stargate của OpenAI tại Abilene, Texas, còn Oracle vận hành nó. Vì vậy, Nvidia đã đầu tư vào các nhà phát triển mô hình và các đối tác 'neocloud' bằng cách giúp họ huy động vốn hoặc đầu tư trực tiếp — như khoản đầu tư vào OpenAI, CoreWeave và Nebius.

Để giảm bớt ma sát, Nvidia đã giới thiệu nền tảng DSX vào mùa thu năm ngoái và chính thức ra mắt vào mùa xuân này. DSX là một bộ bản thiết kế chi tiết về lượng điện năng, hạ tầng làm mát và không gian cần thiết để hỗ trợ một khối lượng tính toán nhất định, cùng các công cụ tối ưu hóa để giảm thiểu công suất lãng phí.

Thỏa thuận với Cloverleaf

Sự bùng nổ trung tâm dữ liệu AI đã bắt đầu gây áp lực lên lưới điện, buộc nhiều cơ sở mới phải sử dụng nguồn phát điện tại chỗ. Nebius đã dùng pin nhiên liệu khí tự nhiên của Bloom Energy thay vì phụ thuộc hoàn toàn vào lưới điện.

Thương vụ với Cloverleaf là ví dụ mới nhất cho thấy Nvidia đang dùng 'hầu bao' của mình để kiểm soát quá trình xây dựng. Điều khoản không được tiết lộ, nhưng lợi ích rõ ràng: Cloverleaf nhận được vốn, còn Nvidia kiểm soát tốt hơn quy trình xây dựng. Cloverleaf cũng áp dụng chuẩn DSX của Nvidia, giúp các nhà xây dựng có thể triển khai trung tâm dữ liệu đạt chuẩn trên khu đất do Cloverleaf cung cấp mà không bị chậm trễ.

DSX của Nvidia bao gồm tính năng DSX Flex, cho phép trung tâm dữ liệu giảm tải khi lưới điện căng thẳng — ví dụ trong đợt nắng nóng khi điều hòa hoạt động hết công suất. Công nghệ này cũng có thể chuyển tải sang nguồn điện tại chỗ hoặc hệ thống pin dự phòng.

Đây là một phần trong chiến lược rộng lớn hơn của Nvidia nhằm vá các vết nứt trong hệ sinh thái AI trước khi chúng trở thành vấn đề nghiêm trọng. Trước đó, công ty đã giúp các startup hạ tầng AI huy động vốn để đổi lấy phần doanh thu. Giờ đây, Nvidia đang tấn công các rào cản tiềm năng từ mọi góc độ.