Giá hợp đồng DRAM dự kiến chỉ tăng 13-18% trong quý III: Tín hiệu hạ nhiệt hay vẫn còn 'nhức nhối'?

Cơn sốt giá bộ nhớ có thể đang bắt đầu hạ nhiệt khi cả người mua PC lẫn smartphone đều đã chạm tới giới hạn ngân sách của mình. Dữ liệu mới nhất từ TrendForce cho thấy sự tăng giá DRAM sẽ chậm lại trong quý III, tuy nhiên mức tăng vẫn còn rất cao so với mặt bằng chung của thị trường.

Tăng trưởng doanh thu 'khủng' nhưng sắp chững lại

Theo nhà phân tích thị trường Đài Loan TrendForce, giá hợp đồng DRAM tăng vọt đã giúp doanh thu toàn ngành nhảy vọt 59,5% theo quý, đạt 154,73 tỷ USD trong quý II/2026. Tuy nhiên, bước sang quý III, đơn vị này dự báo mức tăng trưởng giá hợp đồng DRAM thông thường sẽ chỉ còn 13-18% theo quý.

Sự chững lại này phản ánh sự dịch chuyển nhu cầu từ các mô-đun RDIMM dung lượng cao sang các sản phẩm có dung lượng thấp hơn. Điều này đồng nghĩa với việc khả năng hấp thụ thêm các đợt tăng giá của khách hàng PC và smartphone đang bị hạn chế nghiêm trọng.

Mức tăng 13-18% vẫn là một sự gia tăng đầy sức ép so với mọi chuẩn mực thông thường. Tồn kho của các nhà cung cấp vẫn ở mức thấp lịch sử và tổng lượng bit xuất xưởng dự kiến chỉ tăng khiêm tốn. Nói cách khác, giá đang leo thang chậm hơn nhưng nguồn cung sẽ vẫn eo hẹp trong tương lai gần.

Thị trường PC châu Âu lao dốc

Song song với dự báo từ TrendForce, công ty nghiên cứu thị trường Context cũng đưa ra cảnh báo rằng lượng PC xuất xưởng tại châu Âu sẽ sụt giảm mạnh hơn khi chi phí linh kiện tăng đẩy giá hệ thống lên cao. Cụ thể, Context dự báo lượng laptop xuất xưởng trong quý III sẽ giảm 6,4% so với cùng kỳ năm ngoái, sau đó giảm tới 20% trong quý IV. Tình hình còn bi quan hơn với máy tính để bàn khi lượng xuất xưởng được dự đoán giảm khoảng 20% trong quý III và gần 30% trong quý IV.

Bất chấp sản lượng sụt giảm, các nhà sản xuất PC vẫn thu về lợi nhuận tốt nhờ giá bán tăng cao đã bù đắp cho sự sụt giảm về số lượng. Theo các báo cáo trước đây, Lenovo từng tự hào đã né được đòn từ cuộc khủng hoảng bộ nhớ bằng cách tập trung vào các dòng sản phẩm cao cấp.

Người mua chỉ nâng cấp khi thực sự cần thiết

Context cho biết khách hàng doanh nghiệp đang kéo dài chu kỳ thay mới thiết bị hết mức có thể và chỉ mua PC mới khi việc nâng cấp là bắt buộc. Điều này cho thấy hành vi mua sắm đã thay đổi sâu sắc trong bối cảnh giá cả leo thang.

"Chu kỳ thay mới PC chưa biến mất, nhưng các yếu tố kinh tế xung quanh nó đã thay đổi. Cơ hội cho các kênh phân phối ngày càng nằm ở việc giúp khách hàng xác định đâu là nơi cần thay mới thiết yếu, thiết bị nào có thể kéo dài thời gian sử dụng và đâu là khoản đầu tư vào hệ thống mới, mạnh mẽ hơn có ý nghĩa thương mại." — Marie-Christine Pygott, nhà phân tích cấp cao tại Context.

Về những chiếc AI PC mà các nhà sản xuất kỳ vọng sẽ tạo ra làn sóng nâng cấp lớn, Context cho rằng việc kết thúc hỗ trợ Windows 10 mới là động lực chính thúc đẩy hoạt động mua sắm gần đây. Mặc dù các thiết bị hỗ trợ AI chiếm tỷ trọng ngày càng lớn trong chuỗi cung ứng châu Âu, điều này chủ yếu là do tính năng AI đang trở thành tiêu chuẩn trên các thiết bị mới.

Cuộc đua của các ông lớn sản xuất chip nhớ

TrendForce lưu ý rằng ba nhà sản xuất bộ nhớ hàng đầu vẫn tiếp tục tập trung vào các sản phẩm cao cấp cho thị trường AI. Cụ thể, Samsung được hưởng lợi từ việc sớm chuyển sang sản xuất hàng loạt HBM4, trong khi SK hynix có tỷ trọng HBM trong tổng lượng bit xuất xưởng cao nhất trong số ba nhà cung cấp hàng đầu. Micron đang ưu tiên các dòng DRAM máy chủ có giá cao hơn.

Chính sự tập trung này đã để lại mảng thị trường sản phẩm quy trình trưởng thành như DDR4 và DDR3 cho các nhà sản xuất hạng hai như Nanya, Winbond và PSMC đáp ứng.

Với bối cảnh giá DRAM vẫn ở mức cao và nguồn cung hạn chế, người dùng cuối tại Việt Nam cũng như trên toàn cầu nên cân nhắc kỹ lưỡng trước các quyết định nâng cấp hệ thống trong thời điểm hiện tại. Việc chờ đợi thêm có thể giúp tiết kiệm chi phí đáng kể, đặc biệt khi xu hướng giá đang cho thấy dấu hiệu chững lại.