Grindr muốn trở thành 'siêu ứng dụng' cho người đồng tính nam; nhà đầu tư vẫn đang phân vân

George Arison không còn chấp nhận việc để 'chiết khấu Grindr' từ Phố Wall tiếp tục tồn tại. Trong một cuộc phỏng vấn sâu, CEO này chia sẻ về cách AI, gói dịch vụ EDGE đắt đỏ (khoảng 350 USD/tháng) gây tranh cãi, cùng tham vọng mở rộng sang mảng chăm sóc sức khỏe và hẹn hò đường dài đang biến Grindr thành 'khu phố đồng tính trong túi' mà ông đã hứa từ năm 2022.

Từ khủng hoảng đến câu chuyện tăng trưởng

Khi tiếp quản Grindr vào năm 2022, George Arison kế thừa một công ty vừa trải qua chuỗi biến động: từ quyền sở hữu Trung Quốc, bị buộc thoái vốn, rồi được giải cứu bởi quỹ đầu tư tư nhân. Bốn năm sau, với việc niêm yết qua SPAC và chính sách quay lại văn phòng gây tranh cãi, Grindr đã trở thành một câu chuyện tăng trưởng thuyết phục. Doanh thu dự kiến tăng gần gấp ba, từ 195 triệu USD năm 2022 lên hơn 540 triệu USD trong năm nay, với biên EBITDA điều chỉnh duy trì trên 40%.

Sự tăng trưởng này hầu như đến từ việc tăng chi tiêu của khách hàng hiện hữu thay vì mở rộng mạnh cơ sở người dùng. Trong quý 2 năm nay, Grindr có 1,4 triệu người dùng trả phí (chiếm 9% tổng người dùng), nhưng doanh thu trung bình trên mỗi người dùng đã tăng đáng kể so với năm 2022. Arison đang tập trung vào nguồn tăng trưởng tiếp theo.

Một phần kế hoạch này bao gồm việc biến Grindr thành 'khu phố đồng tính trong túi' — một nền tảng không chỉ phục vụ hẹn hò mà còn chăm sóc sức khỏe (từ thuốc điều trị rối loạn cương dương, dự phòng HIV đến kết nối bác sĩ đồng tính) và du lịch (giúp người dùng tìm thấy cộng đồng ở bất cứ nơi đâu họ đặt chân đến). Đây cũng là xu hướng 'mọi thứ trong một app' đang thống trị lĩnh vực công nghệ tiêu dùng hiện nay.

'EDGE' — canh bạc mới và sự phản đối từ cộng đồng

Cuối năm nay, Grindr sẽ tung ra gói đăng ký EDGE — một phân khúc cao cấp có giá đắt hơn nhiều, đã vấp phải sự chỉ trích từ cư dân mạng với những bình luận như "thật sự ai sẽ trả tiền cho cái này chứ" hay "trả lại chúng tôi Grindr của năm 2012".

Tuy nhiên, Arison không coi đây là một mức giá cố định:

"Chúng tôi chưa phát hành EDGE — chúng tôi đang thử nghiệm. Mức giá mà mọi người nhắc đến chỉ là một trong nhiều điểm thử nghiệm để hiểu độ co giãn của cầu, không phải giá cuối cùng. EDGE sẽ ra mắt vào cuối năm nay hoặc đầu năm sau."

Ông ví EDGE như Tesla Model X hoặc S:

"Một sản phẩm cao cấp tiên phong ngay bây giờ, và khả năng cốt lõi sẽ dần được đưa xuống các sản phẩm rộng rãi hơn theo thời gian."

AI và việc 'phá vỡ rào cản địa lý'

Điểm thú vị trong chiến lược của Arison là sử dụng AI để gợi ý bạn đời ngoài thành phố của người dùng. Ông lý giải:

"Ngay cả ở San Francisco, nơi tỷ lệ người đồng tính nam cao gần như nhất nước Mỹ, bạn chỉ có khoảng 50.000-60.000 người. Đó là một vùng chọn không lớn nếu bạn muốn tìm bạn đời. Vậy tại sao AI không thể phá bỏ ràng buộc địa lý hoàn toàn, và tìm ra một người ở St. Louis thực sự phù hợp với bạn, dựa trên hành vi thực tế thay vì những gì họ viết trong hồ sơ?"

Ông cũng chỉ ra sự thay đổi thế hệ:

"Khoảng 50% người đồng tính nam dưới 35 tuổi nói họ muốn một mối quan hệ một vợ một chồng lâu dài, và 25% muốn có con — những con số không thể tưởng tượng được đối với thế hệ tôi."

Cuộc cách mạng chăm sóc sức khỏe

Một trụ cột chiến lược khác là mở rộng sang lĩnh vực y tế. Grindr bắt đầu với các sản phẩm trả tiền trực tiếp thông qua nhãn hiệu Woodwork — thuốc điều trị rối loạn cương dương, GLP-1, peptide, v.v. Họ vừa ra mắt bot AI xử lý toàn bộ giao dịch ngay trong ứng dụng. Trụ cột thứ hai là dự phòng và điều trị HIV — cam kết cung cấp cho 10 triệu người quyền truy cập trực tiếp vào thông tin về PrEP. Trụ cột thứ ba — chăm sóc lâm sàng thực sự, như kết nối bệnh nhân với bác sĩ đồng tính qua telehealth — là mục tiêu dài hạn.

"Tôi nghĩ có một thế giới, một thập kỷ nữa, nơi chăm sóc sức khỏe là nguồn doanh thu lớn hơn cả những gì Grindr làm hôm nay."

Trận chiến với 'chiết khấu Grindr'

Arison cho rằng các nhà đầu tư tổ chức vẫn đang chiết khấu cổ phiếu Grindr chỉ vì đây là ứng dụng hẹn hò đồng tính. Ông dẫn chứng một nhà đầu tư từng cho ông xem mô hình tài chính với một dòng mục 'chiết khấu Grindr' là 25% giá trị hợp lý.

Tuy nhiên, thị trường có vẻ đang thay đổi. Morgan Stanley, Goldman Sachs và Raymond James đều nâng giá mục tiêu cổ phiếu trong năm nay, với Morgan Stanley nâng lên mức 'overweight' vào tháng 7 nhờ tiềm năng từ EDGE và mảng telehealth. Cổ phiếu Grindr đã tăng khoảng 1/3 trong sáu tháng qua, nhưng vẫn giao dịch ở mức khoảng 11 lần EBITDA 2027 — thấp hơn khoảng 35% so với các công ty cùng ngành.

Ông chia sẻ thẳng thắn về sự kỳ thị:

"Chúng tôi từng có một công ty tư vấn từ chối hợp tác vì lo ngại danh tiếng, và một ngân hàng từ chối tiền của chúng tôi trong cuộc khủng hoảng Silicon Valley Bank. Tôi nghĩ phần lớn điều đó thực sự là do Grindr là sản phẩm hẹn hò đồng tính hơn là hẹn hò gây tranh cãi — không ai nói điều đó về Tinder."

Với khoảng 94-95 nhân sự kỹ thuật, Grindr đang vận hành với khoảng 100 người làm công việc của 350 người nhờ AI:

"Khoảng 80% mã code của chúng tôi hiện được viết bởi AI, và năng suất kỹ thuật đã tăng 2,5 lần trong năm qua."

Dù vậy, câu hỏi lớn vẫn còn đó: Liệu một ứng dụng hẹn hò đồng tính có thể trở thành 'siêu ứng dụng' toàn diện như WeChat của Trung Quốc hay không? Với doanh thu từ đăng ký vẫn chiếm 83% tổng doanh thu (giảm từ 86% năm 2022), các mảng kinh doanh mới vẫn còn rất nhỏ. Arison tham vọng rằng trong 10 năm tới, Grindr sẽ có bốn trụ cột vững chắc: đăng ký, quảng cáo, y tế và du lịch.

Câu trả lời sẽ đến khi EDGE chính thức ra mắt — và liệu người dùng có sẵn sàng trả hơn 350 USD mỗi tháng để 'ở trong khu phố' của chính họ hay không.