Jio của tỷ phú Ambani chuẩn bị IPO lớn nhất lịch sử Ấn Độ, huy động 3,2 tỷ USD

Jio Platforms, mảng kinh doanh số của tập đoàn Reliance Industries thuộc tỷ phú Ấn Độ Mukesh Ambani, đang tìm cách huy động tới 3,2 tỷ USD trong thương vụ phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) có thể là lớn nhất lịch sử Ấn Độ. Động thái này sẽ kiểm chứng mức độ hấp dẫn của thị trường chứng khoán đối với một công ty từng thu hút hơn 20 tỷ USD từ các nhà đầu tư toàn cầu, trong đó có Google và Meta vào năm 2020.

Mức định giá gần 108 tỷ USD

Theo hồ sơ gửi lên sở giao dịch chứng khoán, Jio đã ấn định khung giá từ 1.065 đến 1.119 rupee (khoảng 11,19 đến 11,76 USD) cho mỗi cổ phiếu, với khối lượng chào bán lên tới 270 triệu cổ phiếu mới. Thời gian đăng ký mua sẽ mở từ ngày 21/10 và kết thúc ngày 23/10, trong khi phiên đấu giá dành cho nhà đầu tư tổ chức (anchor investors) dự kiến diễn ra ngày 19/10.

Nếu chốt ở mức giá cao nhất của khung chào bán, Jio sẽ được định giá khoảng 10,3 nghìn tỷ rupee, tương đương 108,3 tỷ USD, dựa trên số cổ phiếu dự kiến lưu hành sau thương vụ.

Để so sánh, vào năm 2020, Jio từng được định giá tối đa 4,91 nghìn tỷ rupee (khoảng 65 tỷ USD ở thời điểm đó). Khi ấy, Meta (tên gọi cũ là Facebook) đã rót 5,7 tỷ USD, còn Google cam kết đầu tư 4,5 tỷ USD.

Vượt qua kỷ lục cũ của Hyundai Motor India

Nếu diễn ra đúng như kế hoạch, thương vụ IPO của Jio sẽ vượt qua đợt chào bán 278,7 tỷ rupee (khoảng 3,3 tỷ USD vào thời điểm năm 2024) của Hyundai Motor India — kỷ lục hiện tại của xứ sở sông Hằng — ngay cả khi cổ phiếu được chốt ở mức giá thấp nhất trong khung chào bán.

Từ nhà mạng viễn thông đến nền tảng số

Kể từ khi ra mắt năm 2016, Jio đã vươn lên thành nhà mạng viễn thông lớn nhất Ấn Độ với hơn 524 triệu thuê bao tính đến ngày 31/3, bỏ xa các đối thủ như Bharti Airtel, Vodafone Idea và BSNL thuộc sở hữu nhà nước. Ban đầu, Jio thu hút người dùng bằng chiến lược miễn phí dữ liệu và gói cước giá rẻ, dù hiện tại mức giá của hãng đã tương đương đối thủ. Dần dần, Jio không còn giới hạn ở vai trò nhà mạng mà mở rộng sang băng thông rộng, dịch vụ đám mây và nhiều mảng kinh doanh số khác.

Căng thẳng với Elon Musk

Thương vụ IPO của Jio diễn ra trong bối cảnh Elon Musk gia tăng chỉ trích tỷ phú Ambani, cáo buộc ông tìm cách ngăn Starlink gia nhập thị trường Ấn Độ. Cáo buộc này được đưa ra hơn một năm sau khi Jio và đối thủ Airtel ký thỏa thuận với SpaceX của Musk để phân phối dịch vụ internet vệ tinh Starlink tại Ấn Độ, tùy thuộc vào phê duyệt của cơ quan quản lý. Giới chức Ấn Độ đã bác bỏ những tuyên bố của Musk.

Kết quả kinh doanh và mục đích sử dụng vốn

Trong quý kết thúc vào tháng 6, doanh thu của Jio tăng gần 12% so với cùng kỳ năm trước, đạt 391,7 tỷ rupee (khoảng 4,1 tỷ USD), trong khi lợi nhuận ròng tăng 9% lên 77,6 tỷ rupee (khoảng 816 triệu USD), theo bản cáo bạch IPO.

Jio cũng dành riêng lượng cổ phiếu trị giá tới 25 tỷ rupee (khoảng 263 triệu USD) cho các cổ đông đủ điều kiện của Reliance Industries và thêm 5 tỷ rupee (53 triệu USD) cho nhân viên, những người sẽ được hưởng mức chiết khấu 54 rupee mỗi cổ phiếu.

Về mục đích sử dụng nguồn vốn, Jio dự kiến dùng tối đa 275 tỷ rupee (khoảng 2,9 tỷ USD) để trả nợ cho công ty con về viễn thông Reliance Jio Infocomm, phần còn lại phục vụ các mục đích chung của doanh nghiệp.

Góc nhìn cho độc giả Việt Nam

Thương vụ IPO tỷ USD của Jio cho thấy xu hướng các nền tảng viễn thông - công nghệ lai ngày càng được giới đầu tư định giá cao, nhờ khả năng mở rộng sang điện toán đám mây, dịch vụ số và hạ tầng dữ liệu. Đây cũng là bài học tham chiếu cho các doanh nghiệp viễn thông và công nghệ tại Việt Nam đang tìm cách chuyển dịch từ mô hình nhà mạng truyền thống sang hệ sinh thái số đa dịch vụ.