Micron cảnh báo nguồn cung RAM sẽ càng khan hiếm, giá tiếp tục tăng vọt

Micron vừa đưa ra cảnh báo rằng tình trạng thiếu hụt RAM sẽ còn tiếp diễn đến năm 2028, thậm chí lâu hơn nữa. Trong khi đó, hãng ghi nhận mức tăng trưởng khổng lồ về doanh thu, lợi nhuận và biên lợi nhuận, nhờ giá bộ nhớ leo thang mạnh mẽ.

Nguồn cung ngày càng thắt chặt

Phát biểu tại cuộc họp công bố kết quả kinh doanh năm tài chính 2026, CEO kiêm Chủ tịch Micron, Sanjay Mehrotra, cho biết công ty đã bán gần hết lượng bộ nhớ sẽ sản xuất trong năm tới và khách hàng sẽ phải trả mức giá cao hơn nhiều so với năm nay.

"Trong cả năm dương lịch 2027 lẫn 2028, chúng tôi thấy nhu cầu vượt xa nguồn cung. Thực tế, mức độ khan hiếm trong ngành sẽ còn gay gắt hơn vào năm 2027 và 2028 so với năm 2026. Nhìn chung, cán cân cung – cầu chỉ đang ngày càng thắt chặt hơn."

Ông cũng thừa nhận Micron chưa thể xác định được thời điểm nguồn cung và nhu cầu trở lại trạng thái cân bằng.

Micron dự kiến đưa các nhà máy mới vào vận hành trong năm 2028, với khoản chi đầu tư (capex) dự kiến lên tới 25 tỷ USD trong nửa đầu năm tài chính mới. Tuy nhiên, ban lãnh đạo cảnh báo các cơ sở này sẽ không ngay lập tức giúp cải thiện nguồn cung hay hạ giá thành.

Nhu cầu HBM cho AI bùng nổ

Theo ông Mehrotra, nhu cầu về bộ nhớ băng thông cao (HBM) dùng cho phần cứng AI đang tăng nhanh hơn nhiều so với DRAM dùng trong máy chủ. Micron cũng đang tìm cách mở rộng biên lợi nhuận cho HBM, vốn hiện chưa sinh lời bằng DRAM.

Dù vậy, cả hai loại bộ nhớ này đều đang mang lại lợi nhuận khổng lồ:

• Mảng bộ nhớ đám mây (tập trung vào HBM) đạt biên lợi nhuận gộp quý IV là 83%, tăng mạnh so với mức 59% cùng kỳ năm trước
• Mảng trung tâm dữ liệu cốt lõi (bán nhiều DRAM hơn) đạt biên lợi nhuận gộp 90%, vượt xa mức 41% của năm ngoái
• Doanh số ổ cứng thể rắn (SSD) cho trung tâm dữ liệu đạt gần 10 tỷ USD trong quý, tăng hơn 1.000% so với cùng kỳ năm trước

Doanh thu quý IV đạt 54,25 tỷ USD, tăng vọt từ mức 11,3 tỷ USD của năm trước. Doanh thu cả năm đạt 133,2 tỷ USD, cao hơn hẳn mức 37,4 tỷ USD năm ngoái. Lợi nhuận ròng tăng 895% lên 85 tỷ USD.

Hợp tác chiến lược với Nvidia

Ông Mehrotra tiết lộ Micron có "lộ trình mạnh mẽ cho các sản phẩm HBM trong tương lai" và tự hào hợp tác với Nvidia trong việc triển khai HBM4E tùy chỉnh đầu tiên của ngành — NV-HBM — dự kiến áp dụng cho thế hệ GPU tiếp theo và các nền tảng NVLink Fusion.

Về mảng NAND, các cơ hội lưu trữ bộ nhớ ngữ cảnh AI dùng để giảm tải KV cache và thay thế ổ cứng HDD đang mở rộng thị trường cho SSD.

Micron dự báo doanh thu quý I năm tài chính 2027 đạt 61,5 tỷ USD (biên độ ±1,5 tỷ USD) với biên lợi nhuận gộp 86,25%. Cổ phiếu công ty tăng vọt rồi quay về mức giá đóng cửa trong phiên giao dịch sau giờ, cho thấy giới đầu tư đã kỳ vọng vào mức tăng trưởng và lợi nhuận khổng lồ này.

Ý nghĩa với người dùng Việt Nam

Tình trạng khan hiếm RAM kéo dài đồng nghĩa giá linh kiện máy tính, SSD và thiết bị điện tử có thể tiếp tục leo thang trong thời gian tới. Với người dùng Việt Nam đang có nhu cầu nâng cấp máy tính, mua laptop hay xây dựng cấu hình PC, việc cân nhắc mua sớm có thể là lựa chọn hợp lý, bởi giá bộ nhớ được dự báo sẽ còn tăng mạnh từ nay đến năm 2028.