Reach Capital huy động 265 triệu USD quỹ Fund V, đặt cược vào AI mở rộng tiềm năng con người

Reach Capital, một công ty đầu tư mạo hiểm có trụ sở tại San Francisco với 11 năm kinh nghiệm, vừa chính thức công bố đóng quỹ Fund V trị giá 265 triệu USD, vượt mức mục tiêu ban đầu. Với số vốn này, công ty đặt mục tiêu đầu tư vào các startup AI trong giai đoạn tiền hạt giống đến Series A, tập trung vào ba lĩnh vực chiến lược: học tập, sức khỏe và công việc.

Triết lý đầu tư: AI phục vụ, không thay thế

Chia sẻ với TechCrunch, ông Tony Wan, Giám đốc nền tảng tại Reach Capital, cho biết luận điểm đầu tư của quỹ là ủng hộ các nhà sáng lập xây dựng ứng dụng AI có khả năng "mở rộng tiềm năng con người".

"Chúng tôi tin rằng AI nên phục vụ sự phát triển toàn diện của con người, chứ không phải thay thế nó" - Tony Wan nhấn mạnh.

Các khoản đầu tư tiêu biểu trước đây của Reach Capital bao gồm các cái tên đình đám trong lĩnh vực công nghệ giáo dục và nền tảng như Replit, ClassDojo và Coral Care. Với quỹ mới, công ty dự kiến viết các séc đầu tư có giá trị từ 1 triệu đến 10 triệu USD, cho khoảng 50 công ty trong vòng ba năm tới.

Bối cảnh thị trường phân cực

Điểm đáng chú ý của quỹ Fund V nằm ở bối cảnh thị trường gọi vốn đang có hình dạng "quả tạ" - dòng vốn chảy mạnh vào các quỹ tên tuổi lớn ở một đầu, và vào các quỹ chuyên biệt đầu tư sâu ở đầu kia. Các quỹ đa ngành quy mô vừa đang gặp nhiều khó khăn trong việc thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư tổ chức (LP).

Theo phân tích từ PitchBook và Hiệp hội Vốn mạo hiểm Quốc gia Mỹ (NVCA), các công ty đầu tư đã thành danh chiếm hơn 90% trong tổng số khoảng 62 tỷ USD được huy động bởi các quỹ VC Mỹ tính đến tháng 5 năm nay. Điều này khiến các quỹ lần đầu hoặc quy mô trung bình phải cạnh tranh khốc liệt cho phần còn lại.

Chiến lược dài hạn và thành công gần đây

Reach Capital không phải là tay mơ trong lĩnh vực này. Trước Fund V, công ty đã huy động thành công 215 triệu USD cho Fund IV vào năm 2023 và 165 triệu USD cho Fund III vào năm 2021. Việc huy động Fund V diễn ra suôn sẻ trong vòng chưa đầy sáu tháng, với đa số các nhà đầu tư tổ chức cũ quyết định rót thêm vốn.

"Phần lớn các LP của chúng tôi đã tăng gấp đôi số vốn đầu tư, và chúng tôi cũng đón nhận thêm một số LP danh tiếng mới. Chúng tôi cho rằng điều này đến từ sự quan tâm của LP đối với các quỹ boutique tập trung vào đầu tư dựa trên niềm tin" - Jomayra Herrera, đối tác chung tại Reach Capital, cho biết.

Các LP tham gia quỹ mới bao gồm Capricorn Investment Group, quỹ hưu trí của cảnh sát và cứu hỏa Los Angeles, LEGO Foundation và College Board.

Một trong những thương vụ thoái vốn (exit) gần đây nhất của Reach Capital diễn ra vào tháng 6, khi nền tảng năng suất Superhuman (hiện thuộc sở hữu của Grammarly) mua lại GPTZero - startup phát hiện AI do Edward Tian, cựu sinh viên Princeton sáng lập. Mặc dù điều khoản không được tiết lộ, GPTZero đã đạt hơn 19 triệu người dùng đăng ký và 30 triệu USD doanh thu định kỳ hàng năm chỉ sau khi huy động 13,5 triệu USD.

Lời khuyên cho hệ sinh thái khởi nghiệp Việt Nam

Câu chuyện thành công của Reach Capital cung cấp bài học giá trị cho các nhà đầu tư và startup AI tại Việt Nam. Xu hướng các quỹ chuyên biệt tập trung vào lĩnh vực cụ thể (như edtech, healthtech) đang ngày càng được các nhà đầu tư tổ chức quốc tế ưa chuộng. Các quỹ Việt Nam có thể cân nhắc xây dựng chiến lược đầu tư theo chiều sâu, thay vì dàn trải, để tạo dựng uy tín và thu hút vốn quốc tế. Đối với các startup AI nội địa, việc tập trung vào các ứng dụng thực tiễn giải quyết bài toán cụ thể của người Việt - thay vì chỉ xây dựng mô hình công nghệ chung chung - sẽ là điểm nhấn giúp gọi vốn thành công trong bối cảnh dòng tiền đang dần thắt chặt.