Các quỹ đầu tư mạo hiểm đang gọi vốn mạnh tay: Những hồ sơ SEC hé lộ điều gì?

Tháng 10 vừa qua đánh dấu một giai đoạn sôi động của giới đầu tư mạo hiểm. Các hồ sơ nộp lên Ủy ban Chứng khoán Mỹ (SEC) cho thấy nhiều tên tuổi lớn đang huy động những quỹ mới với quy mô đáng kể, đặc biệt là khi họ tập trung vào một lĩnh vực chuyên biệt. Dưới đây là những trường hợp đáng chú ý nhất chưa từng được công bố rộng rãi hoặc vừa có cập nhật quan trọng.

Các quỹ truyền thống vẫn hút vốn lớn

Trust Ventures đã nộp hồ sơ vào thứ Hai để huy động 400 triệu USD cho Quỹ V. Quỹ có trụ sở tại Austin (Mỹ) này được thành lập năm 2017 bởi Salen Churi, chuyên đầu tư vào các nhà sáng lập hoạt động trong những ngành bị quản lý chặt chẽ. Trước đó, họ từng tìm cách huy động 225 triệu USD cho Quỹ IV hồi năm 2023, dù chưa rõ quỹ này đã đóng vòng hay chưa.

Quỹ công nghệ sâu Interlagos Capital cũng đang trong quá trình gọi vốn Quỹ II với quy mô 400 triệu USD.

Diffusion ONE: Quỹ AI gây chú ý của hai cựu thành viên Benchmark

Điểm nhấn đáng chú ý nhất thuộc về Victor Lazarte và Kris Fredrickson, hai cựu thành viên của Benchmark. Bộ đôi này đã huy động được 1,252 tỷ USD cho quỹ AI đầu tiên mang tên Diffusion ONE.

Con số này vượt xa mục tiêu ban đầu rất nhiều. Hồi tháng 5, Forbes từng đưa tin hai người này hợp tác với nhau với mục tiêu gọi 800 triệu USD. Quỹ đã nhanh chóng rót những khoản đầu tư lớn, bao gồm việc đồng dẫn dắt vòng gọi vốn Series H trị giá 550 triệu USD của Harvey cùng Lightspeed Ventures, và tham gia vòng Series C trị giá 300 triệu USD của Etched công bố hồi tháng 7.

Sự xuất hiện của những quỹ AI quy mô lớn như Diffusion ONE cho thấy dòng tiền đổ vào lĩnh vực trí tuệ nhân tạo vẫn chưa có dấu hiệu hạ nhiệt.

Benchmark và 8VC cũng không đứng ngoài cuộc

Bản thân Benchmark cũng nộp hồ sơ cho bốn quỹ dành riêng cho đối tác, gồm Benchmark Partners Founders' Fund T1, Fund 2, Fund 2-A và Fund T1-A, với mục tiêu lần lượt là 220 triệu USD, 132 triệu USD, 4,5 triệu USD và 7,5 triệu USD. Jack Altman, người mới rời công ty riêng để gia nhập Benchmark, xuất hiện trong cả bốn hồ sơ.

Trong khi đó, 8VC của Joe Lonsdale cũng đang tìm cách lập thêm các quỹ mới: một quỹ 400 triệu USD tên 8VC DSS III, quỹ 30,35 triệu USD tên 8VC COSC, quỹ 20,35 triệu USD tên 8VC BRSC và quỹ 8VC AI Fund XI đã huy động được 13,5 triệu USD, trong đó có phần góp của chính 8VC. Động thái này diễn ra sau thông tin hồi tháng 7 rằng 8VC đã huy động 1,5 tỷ USD cho Quỹ VII.

Thị trường cổ phần thứ cấp ngày càng nóng

Đầu tháng này, Notable Capital — nhà đầu tư từng rót vốn vào Anthropic, Airbnb và Square — nộp hồ sơ gọi vốn quỹ thứ năm. Quỹ Greenoaks của Neil Mehta, đơn vị đồng dẫn dắt vòng Series H trị giá 65 tỷ USD của Anthropic, cũng nộp hồ sơ lập quỹ Greenoaks 7.

Thời điểm này khá thuận lợi khi Anthropic vừa có thêm một bước tiến lớn trên con đường tiến tới niêm yết công khai, đồng nghĩa các quỹ đã sẵn sàng quảng bá thành tích dựa trên khả năng sinh lời hấp dẫn.

Industry Ventures thì đã huy động được ít nhất 1,7 tỷ USD cho quỹ thứ cấp (secondaries) mở từ cuối tháng 7. Quy mô này phản ánh tầm quan trọng ngày càng tăng của thị trường mua bán cổ phần thứ cấp, khi nhu cầu nắm giữ cổ phần của những công ty tư nhân sắp thoái vốn đang tăng mạnh.

Theo Emily Zheng, chuyên viên phân tích cấp cao tại PitchBook, cổ phần trong Anthropic và OpenAI hiện được xem là "bất động sản bị tranh giành gay gắt nhất" trong giới đầu tư mạo hiểm.

Góc nhìn cho độc giả Việt Nam

Những diễn biến này cho thấy dù thị trường công nghệ toàn cầu có lúc trầm lắng, dòng vốn đầu tư mạo hiểm vẫn đổ mạnh vào các lĩnh vực có tính đột phá như AI. Với các startup Việt Nam, đây là tín hiệu cho thấy nhà đầu tư quốc tế ngày càng chuộng những quỹ chuyên biệt thay vì dàn trải, đồng nghĩa các doanh nghiệp cần xây dựng câu chuyện công nghệ rõ ràng và có chiều sâu để thu hút sự chú ý.