Thẻ tín dụng cao cấp: Cỗ máy chuyển giao tài sản 9,2 tỷ USD từ người nghèo sang người giàu

Khi các doanh nghiệp tăng giá để bù đắp phí chấp nhận thẻ tín dụng (interchange fee), gánh nặng này không được phân bổ đồng đều — và kết quả là một cuộc chuyển giao tài sản lên tới 9,2 tỷ USD mỗi năm từ các hộ gia đình có thu nhập thấp sang nhóm giàu có. Nghiên cứu mới từ Giáo sư Mark L. Egan thuộc Harvard Business School cho thấy những khách hàng trả tiền mặt đang phải chịu mức thuế doanh thu tương đương cao hơn 26% so với người dùng thẻ tín dụng cao cấp tại cùng một cửa hàng.

Chân dung Giáo sư Mark L. Egan - Harvard Business School

Bản chất của cuộc chuyển giao tài sản thầm lặng

American Express từng quảng cáo rằng "quyền thành viên mang đến đặc quyền". Ngày nay, đặc quyền đó có giá trị lên tới 9,2 tỷ USD mỗi năm, được trợ cấp bởi các hộ gia đình có thu nhập trung bình và thấp hơn. Cơ chế vận hành như sau: doanh nghiệp tính phí giao dịch thẻ vào giá bán cho tất cả khách hàng, nhưng chỉ người dùng thẻ tín dụng nhận lại tiền qua điểm thưởng (rewards), trong khi người trả tiền mặt hoặc dùng thẻ ghi nợ gần như không nhận được gì.

"Đó chỉ là cách thị trường được thiết lập," Egan, Giáo sư George E. Bates, chia sẻ. "Kết quả là nó bất lợi cho những người dùng tiền mặt và thẻ ghi nợ — và những người đó thường là người có thu nhập thấp."

Nghiên cứu hợp tác với nền tảng thanh toán Clover (thuộc Fiserv) đã phân tích dữ liệu từ khoảng 1,8 triệu doanh nghiệp bán lẻ — tương đương 1/5 toàn bộ khối lượng giao dịch thẻ tại Mỹ — cùng 800.000 doanh nghiệp dùng Clover để theo dõi các giao dịch tiền mặt.

Vì sao người giàu được lợi, người nghèo chịu thiệt?

Nhóm nghiên cứu phát hiện một nghịch lý trong phân bổ lợi ích và chi phí:

• Người dùng thẻ cao cấp (premium) nhận 43% giá trị điểm thưởng nhưng chỉ trả 30% phí giao dịch.
• Người dùng tiền mặt không nhận được gì nhưng vẫn phải trả khoảng 10% chi phí phát sinh từ phí giao dịch.
• Người dùng thẻ ghi nợ từ ngân hàng lớn nhận khoảng 13% điểm thưởng nhưng trả tới 23% phí.

Vì việc sử dụng thẻ tín dụng tăng theo thu nhập, sự phân bổ này tạo ra luồng chuyển tiền ròng 390 USD/năm từ các hộ nghèo sang hộ giàu (thu nhập trên 150.000 USD/năm), trong khi hộ thu nhập thấp mất khoảng 88 USD/năm.

Biểu đồ nghiên cứu về phân bổ phí và lợi ích

Durbin Amendment: Chính sách gây tác dụng ngược

Một yếu tố quan trọng dẫn đến tình trạng này bắt nguồn từ Durbin Amendment — điều khoản sửa đổi trong Đạo luật Dodd-Frank năm 2010 nhằm trần hóa phí giao dịch thẻ ghi nợ của các ngân hàng lớn. Mục tiêu ban đầu là bảo vệ người tiêu dùng và doanh nghiệp khỏi phí quá cao. Tuy nhiên, chính sách này lại gây tổn hại cho người dùng thẻ ghi nợ khi họ mất điểm thưởng và các tiện ích như tài khoản séc miễn phí khi ngân hàng tìm cách bù đắp doanh thu.

Hệ quả: giá hàng hóa giảm nhờ phí thẻ ghi nợ thấp hơn, nhưng người dùng thẻ tín dụng vẫn giữ nguyên điểm thưởng. Điều này đồng nghĩa với việc chính sách mang tính lũy thoái — người giàu hưởng lợi, người thu nhập trung bình bị thiệt hại nặng nhất.

Doanh nghiệp đối mặt với bối cảnh phí thay đổi ra sao?

Phí giao dịch trung bình mà doanh nghiệp phải trả khác nhau đáng kể theo loại thẻ:

• 2,1% — Thẻ tín dụng cao cấp
• 1,7% — Thẻ tín dụng cơ bản
• 1,1% — Thẻ ghi nợ từ ngân hàng nhỏ (miễn trừ Durbin)
• 0,7% — Thẻ ghi nợ từ ngân hàng lớn

Các nhà bán lẻ lớn như Target hay Walmart có sức mạnh đàm phán tốt hơn để giảm phí, nhưng các doanh nghiệp nhỏ phục vụ nhiều phân khúc khách hàng lại dễ bị tổn thương nhất. Nghiên cứu cũng dự báo việc sử dụng thẻ cao cấp sẽ tiếp tục tăng khi ngày càng nhiều người có thu nhập trung bình chuyển sang dùng thay vì tiền mặt.

Tác giả Rachel Layne với kinh nghiệm 20 năm tại Bloomberg News

Bài học cho thị trường Việt Nam

Mặc dù nghiên cứu tập trung vào thị trường Mỹ, những bài học rút ra có ý nghĩa tham chiếu quan trọng cho Việt Nam — nơi thị trường thanh toán không tiền mặt đang tăng trưởng nhanh. Các giao dịch qua QR code và thẻ tín dụng nội địa ngày càng phổ biến, kéo theo câu hỏi về tính công bằng trong phân bổ chi phí vận hành hệ thống thanh toán giữa các nhóm người dùng.

Các nhà hoạch định chính sách cần cân nhắc rằng:

• Việc người tiêu dùng tự phân khúc theo thu nhập khiến các biện pháp can thiệp tổng thể kém hiệu quả hơn các chính sách nhắm mục tiêu.
• Doanh nghiệp lớn có nhiều công cụ hơn để quản lý chi phí chấp nhận thẻ.
• Nhóm thu nhập trung bình thường là những người chịu thiệt hại nặng nề nhất khi các quy định mới ra đời.

Nghiên cứu đặt ra câu hỏi cấp thiết về tính minh bạch và công bằng trong hệ thống thanh toán hiện đại — khi những người giàu có liên tục được hưởng đặc quyền từ công nghệ thanh toán, trong khi chi phí vô hình đè lên vai những người ít khả năng chi trả nhất.