Thực tế phũ phàng: Chỉ một nửa công suất trung tâm dữ liệu dự kiến cho 2026 tại Mỹ đang được xây dựng

Đừng vội mừng trước những con số trên giấy. Các nhà phát triển vẫn liên tục công bố các dự án xây dựng trung tâm dữ liệu mới, nhưng thực tế cho thấy công việc xây dựng đối với nhiều dự án dự kiến đi vào hoạt động trong năm nay hoặc năm sau vẫn chưa được bắt đầu.

Đây là một ví dụ điển hình khác cho thấy sự va chạm mạnh mẽ giữa cơn sốt AI và thực tế phũ phàng.

Kế hoạch và thực tế

Theo công ty phân tích tài chính Jefferies, các cam kết xây dựng trung tâm dữ liệu mới tại Mỹ cho thấy quốc gia này sẽ có 160 GW cơ sở hạ tầng hoạt động vào năm 2032. Tuy nhiên, trong một báo cáo nghiên cứu được chia sẻ với The Register, công ty này chỉ ra tình trạng trì hoãn phổ biến và khẳng định rằng chỉ có 12 GW trong tổng số 24 GW công suất trung tâm dữ liệu được lên lịch cho năm 2026 hiện đang thực sự được xây dựng.

Tình hình thậm chí còn tồi tệ hơn đối với khung thời gian 2027/2028, khi việc xây dựng quy mô lớn đối với tới 80% công suất dự kiến dường như vẫn chưa bắt đầu.

Những rào cản quen thuộc

Các nguyên nhân gây ra sự chậm trễ này khá quen thuộc: thách thức về quy hoạch và/hoặc cấp phép, các trở ngại trong việc kết nối lưới điện, khó khăn trong việc tiếp cận nguồn cung cấp năng lượng, thiếu hụt nhân lực và việc ký kết các hợp đồng thương mại với người dùng cuối.

Việc sẵn có nguồn điện là một vấn đề đã được biết đến rộng rãi, cũng như các trở ngại về kết nối lưới điện. Vấn đề sau đã trở nên nghiêm trọng đến mức – có báo cáo cho biết thời gian chờ đợi lên tới bảy năm – khiến Bộ trưởng Năng lượng Mỹ đã chỉ đạo Ủy ban Điều tiết Năng lượng Liên bang (FERC) thực hiện các quy tắc mới để đẩy nhanh quy trình này cho các khách hàng như trung tâm dữ liệu.

Con số ảo và kỳ vọng quá mức

Jefferies nhấn mạnh một yếu tố khác, đó là việc tính trùng lặp đã làm phồng tổng công suất dự kiến, do các hyperscaler (nhà cung cấp đám mây quy mô lớn) đưa ra nhiều yêu cầu đối với các công ty tiện ích năng lượng khác nhau. Vì lý do này, công ty này không expecting phần lớn tải thêm dự báo cho năm 2026 và 2027/2028 sẽ trở thành hiện thực.

Báo cáo cho biết một số kỳ vọng của nhà đầu tư không phản ánh các ràng buộc trong thế giới thực, chủ yếu là về nhân lực. Họ gợi ý rằng mức công suất 15-20 GW đi vào hoạt động mỗi năm là thực tế hơn nhiều so với dự báo hơn 40 GW của một số bên cho giai đoạn 2027-2028.

Jefferies khuyên rằng công suất đã công bố không nên được coi là một cách đáng tin cậy để đánh giá sự tăng trưởng tải của các khuôn viên dữ liệu. Thay vào đó, các thỏa thuận mua điện (offtake agreements), tiến độ cấp phép, tài chính và thời gian xây dựng thực tế là những chỉ báo tốt hơn.

Các giải pháp và xu hướng chuyển dịch

Báo cáo chỉ ra các chiến lược mà các nhà khai thác đang áp dụng để vượt qua các vấn đề nêu trên.

Các mô hình "behind-the-meter" (sau công tơ) và kết hợp là giải pháp cho vấn đề điện năng, trong đó "kết hợp" đề cập đến việc trung tâm dữ liệu sẽ cố gắng lấy càng nhiều càng tốt từ lưới điện trước, sau đó mới chuyển sang các nguồn behind-the-meter – thường là phát điện tại chỗ.

Jefferies cho thấy quy trình xây dựng đang ngày càng chuyển dịch sang các khu vực có các tùy chọn kết nối và cấp phép hấp dẫn hơn, chỉ ra rằng bang Texas riêng đã có 14 GW công suất mới được công bố chỉ trong quý hai năm nay.