Kompas VC huy động 160 triệu USD để đầu tư vào công nghệ thế giới thực

Kompas VC huy động 160 triệu USD để đầu tư vào công nghệ thế giới thực

Thế giới hiện nay đang bị chia rẽ sâu sắc bởi những khác biệt văn hóa, phân chia chính trị và các tranh chấp địa chính trị. Đây là một môi trường đầy thách thức đối với bất kỳ nhà đầu tư nào đang săn lùng các startup có khả năng tăng trưởng đủ lớn để mang lại lợi nhuận tầm mức mạo hiểm.

Kompas VC đã phát triển một chiến lược nhạy bén về mặt khu vực để giúp họ điều hướng và đầu tư vào thế giới phân mảnh này. Công ty cho biết họ đang đổ thêm vốn mới cho cách tiếp cận này thông qua một quỹ mới trị giá 160 triệu euro (khoảng 187,5 triệu USD).

Chiến lược đầu tư trong thế giới đa cực

"Chúng tôi thấy thế giới thực sự đang chia thành ba lĩnh vực chính của hoạt động kinh tế và chính trị — Mỹ, Châu Âu và Trung Quốc," Sebastian Peck, đối tác của Kompas VC, chia sẻ với TechCrunch. "Chúng tôi chắc chắn thấy rằng ngày nay ba lĩnh vực này đi theo những quỹ đạo rất, rất khác nhau."

Kompas đã xây dựng danh tiếng của mình bằng cách hậu thuẫn cho các startup giải quyết các thách thức cạnh tranh công nghiệp cốt lõi, từ sản xuất và chuỗi cung ứng đến hạ tầng thiết yếu và tính bền vững. Những chủ đề này chưa biến mất, nhưng các khu vực khác nhau nhấn mạnh chúng ở các mức độ khác nhau.

Các đối tác của Kompas VC

Tìm kiếm ngách trong thế giới vật lý

"Đã có rất nhiều sự hào hứng xung quanh các chủ đề này vào năm 2021," Peck nói. "Đến năm 2026, chúng ta đang ở một mô hình rất, rất khác. Mọi thứ đều xoay quanh AI, tăng trưởng nhanh, tăng trưởng bùng nổ. Nhiều chủ đề lớn mà chúng tôi một phần tham gia nhưng thực sự không phải là cốt lõi của những gì chúng tôi đại diện."

"Trọng tâm của chúng tôi là thế giới vật lý, mọi thứ liên quan đến việc sản xuất hàng hóa vật lý," ông bổ sung, cho biết Kompas tập trung vào các startup làm việc về phi carbon hóa (decarbonization), năng suất và quản lý rủi ro. "Chúng tôi đã tìm thấy ngách của mình."\

Ngách này hóa ra lại khá rộng rãi. Xu hướng tái nội địa hóa (reshoring) đang thịnh hành ở hầu hết mọi thị trường, và tùy thuộc vào startup, những thị trường đó thường có quy mô đủ lớn cho một công ty như Kompas.

Mặc dù nhỏ hơn so với một số quỹ đầu tư mạo hiểm hiện nay, quỹ thứ hai mới huy động của Kompas sẽ cung cấp cho họ cơ hội đầy đủ để dẫn đầu các vòng gọi vốn giai đoạn đầu với các khoản đầu tư từ 3 đến 5 triệu euro.

Thách thức văn hóa và cơ hội dài hạn

Là một quỹ Châu Âu, Kompas có quyền tiếp cận nhiều người sáng lập và startup trong khu vực. Tuy nhiên, họ phải cân nhắc xem sự phân mảnh toàn cầu có thể làm hạn chế tiềm năng của một số startup trong việc mang lại lợi nhuận đầu tư mạo hiểm hay không. Peck dẫn chứng nhà ở lắp ghép (prefab housing) làm một ví dụ. Cách tiếp cận này được sử dụng rộng rãi ở các nước Scandinavia, nhưng không phổ biến ở Đức hoặc phần còn lại của Châu Âu, chưa nói đến Hoa Kỳ.

"Nó cảm giác như một giải giải pháp trực quan. Đó là một sản phẩm thực sự là một sản phẩm công nghiệp. Nó nên có khả năng mở rộng cao," ông nói. Cuối cùng, lý do nó không được đón nhận ngoài Scandinavia có nhiều liên quan hơn đến "điều kiện văn hóa" hơn là bản thân công nghệ. "Trong ngành công nghiệp đó, nếu Mỹ không phải là thị trường bạn có thể hướng tới, bạn cần nhìn rất, rất kỹ xem liệu có thị trường có thể tiếp cận đủ lớn hay không."

Sự phân mảnh mở rộng beyond nhà ở. Ví dụ, ở Châu Âu, tính bền vững vẫn được coi trọng rộng rãi, trái ngược với Mỹ, nơi chủ đề này không còn được ưa chuộng như vài năm trước.

Tuy nhiên, Peck thừa nhận rằng nhiều thứ có thể thay đổi nhanh chóng. "Chúng tôi đầu tư trong khoảng thời gian 10, 15 năm. Đó là một vài nhiệm kỳ lập pháp để vượt qua, và đôi khi mọi thứ xoay chuyển theo những hướng không ngờ tới."\

Cảnh thay đổi này đặt ra thách thức, nhưng cũng là cơ hội cho một nhà đầu tư nhỏ hơn như Kompas. "Tôi nghĩ có một không gian tuyệt vời cho các quỹ nhỏ hơn, tập trung cao độ và chuyên biệt hóa như chúng tôi để là người viết tấm séc đầu tiên và gom góp các chủ đề và người sáng lập nhất định," Peck kết luận.